加密貨幣平台Celsius申請破產欠債逾47億美元

近期兩大加密貨幣公司相繼宣布破產重組，繼Voyager Digital及三箭資本的破產宣言後，深陷流動性危機的加密貨幣借貸平台Celsius亦於7月14日宣布申請破產保護及自行重組。Preface一文觀看Celsius的完整破產時序！

Celsius是什麼？

Celsius Network是大型的加密貨幣平台，由創業狂人 Alex Mashinsky 於2017年創立，2021年透過 WestCap 及CDPQ 領投後，更被估值超過30億美元。Celsius Network 作為新興 Cefi （傳統有中心化的金融服務）於歐美地區的人氣長期高企，4年間已坐擁超 170 萬用戶，高峰時期更管理著 300 億美元以上的資產。

Celsius 透過打著「banking is broken, unbank yourself, replacing wall street with blockchain」等旗號，加上高利息的吸引力（最高可達 18% APY ），即使是 BTC、ETH、USDT 等較穩定的加密貨幣亦能獲得3-11%的APY （年化收益率），借高利息的吸引力令用戶群持續攀升。

Celsius 為了應付龐大的利息支出，必須尋找更多收益方式，其中在 DeFi 中加槓桿就成為 Celsius 的主要收入來源之一。

為什麼Celsius破產？

2021年6月：Stakehound 隱瞞事件

2021年6月22日， Eth2.0 質押公司 Stakehound 宣布其失誤使38,000 枚 ETH 的私鑰丟失，而有分析指出其中的 35,000枚 ETH 是屬於 Celsius ，但截至2022年7月14日，Celsius 仍未承認。

2021年6月至11月：投資礦產業鎖死資金

2021年6月至11月期間， Celsius 分別投放了共 5億美元資金在比特幣礦產業上，用於收購Core Scientific 股份及購買相關設備。此舉使得 Celsius 的 5億美元流動資金牢牢地鎖在設備及股份上，難以套現拿回資金。

2021年12月：BadgerDAO 遭駭客攻擊損失 5000萬

2021年12 月，Defi 公司 BadgerDAO 遭駭客攻擊，並失去了1.203億美元。當中有超過 5000萬美元的資產屬於 Celsius Network。

經過兩次打擊後， Celsius 總共損失近 1.2億美元，若以2021年融資所得的7.5億美元來彌補，絕對是綽綽有餘。

2021年底：熊市來臨大量儲戶擠兌

2021年年尾比特幣開始回調，散戶們紛紛離場。結果，Celsius 因流動性資金不足，宣布實行「HODL Mode」政策；用戶在提現前，需要提交更多文件和申請才能解除該模式，否則不能提現。

2022年6月：Celsius宣布禁止提現及轉賬

然而2022年4月起，各種利空消息充斥於市場，加上美國聯儲局加息，使得整個熊市加劇惡化。stETH 脫鉤、 ETH、 BTC 大跌等促使 Celsius 需增加資產質押，防止被清算。加上用戶的提現需求不斷上升，使 Celsius 的資產管理更困難。因此 6 月12 日 Celsius 宣布禁止提現、交易及轉帳。然而 Celsius 一直與多間 Defi 公司定下質押借貸協議，把 stETH 再質押以換取 USDC 增加流動性資金。Celsius 分別與 AAVE、Compound 及 Maker 質押超過 15億美元的資產換取8億美元流動資金。

而 Celsius 禁止提現、交易及轉帳的宣告，使大市進一步下跌，比特幣更一度跌穿 20000美元，而大市下跌亦促使 Celsius 需要增加資產質押。